기업·산업분석 | 한화투자증권

[게임] 넷마블[251270/Hold] 게임 수명 장기화 역량 증명 필요 기업분석 김소혜 2025/01/13 넷마블의 4Q24영업이익은 컨센서스를 하회한 것으로 추정합니다. 올해 신작 라인업이 상대적으로 많은 편이라 이벤트에 따른 트레이딩 관점의 대응을 추천합니다. 높은 트래픽과 매출을 유지시키는 모습이 확인되어야 추가적인 프리미엄 부여가 가능할 것으로 예상합니다.
[방위산업] LIG넥스원[079550/Buy] 나무가 아닌 숲을 보자 기업분석 배성조 2025/01/13 LIG넥스원의 4분기 실적은 매출액 8,312억원(YoY 22.2%, 이하 YoY), 영업이익 430억원(16.6%, OPM 5.2%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 하회할 것으로 추정합니다.
[음식료/담배] KT&G[033780/Buy] 순항 중인 본업, 최선호주 유지 기업분석 한유정 2025/01/13 2024년 4분기 KT&G의 연결 매출액은 1조 5,293억원(6.1% YoY, -6.5% QoQ), 영업이익은 2,276억원(15.0% YoY, -45.2% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 2,300억원에는 부합하나 컨센서스 영업이익 2,604억원은 하회할 전망입니다.
[음식료] 농심[004370/Buy] 드디어 맞이한 전환점 기업분석 한유정 2025/01/13 2024년 4분기 농심의 연결 기준 매출액은 8,988억원(4.9% YoY, 5.7% QoQ), 영업이익은 423억원(8.5% YoY, 12.4% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 436억원에 부합할 전망입니다.
[건설] HDC현대산업개발[294870/Buy] 증익 사이클의 시작 기업분석 송유림 2025/01/13 동사의 4분기 영업이익은 시장 기대치를 하회한 것으로 추정됩니다. 중장기 이익 증가 사이클이 코앞으로 다가온 만큼 동사에 지속적인 관심을 가질 필요가 있겠습니다. HDC현대산업개발에 대해 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 멀티플 조정을 감안해 30,000원으로 하향합니다.
[게임] 더블유게임즈[192080/Buy] 성장동력 2개 장착 기업분석 김소혜 2025/01/10 동사의 4Q24 실적은 영업이익 컨센서스에 부합한 것으로 추정합니다. 본업 체력도 견고하고 신사업 성과 확대도 기대되는데, 적극적인 주주환원 정책에 대한 시행도 임박했습니다. 점진적인 밸류에이션 상승 추세를 예상합니다.
[게임] 컴투스[078340/Buy] 프로야구 라이징으로 영업이익 정상화 기대 기업분석 김소혜 2025/01/10 올해 동사의 기대작인 프로야구 라이징 출시가 3월로 임박했습니다. 실적과 밸류에이션은 바닥을 확인했기에 신작 모멘텀에 의한 주가 상승이 기대됩니다. 게임 업종 중소형주 최선호주 의견을 유지합니다.
[2차전지] LG에너지솔루션[373220/Buy] 4Q24 잠정실적 코멘트 - 컨센서스 하회, 그리고 기대보다 더딜 회복 속도 기업분석 이용욱 2025/01/10 동사의 4분기 실적은 매출액 6.5조 원, 영업적자 2,255억 원(OPM -3.5%)으로 컨센서스(매출액 6.8조 원, 영업적자 1,617억 원(OPM -2.4%)) 하회. AMPC 3,773억 원 제외하면 영업적자 6,028억 원(OPM -9.3%)
[2차전지] 삼성SDI[006400/Buy] 장기화되는 부진 기업분석 이용욱 2025/01/09 삼성SDI의 4분기 실적은 출하량 감소와 일회성 비용으로 인해 컨센서스를 하회할 전망입니다. 유럽 정책 불확실성과 STLA의 신차 출시 연기로 1Q25및 2025년 실적 추정치도 하향 조정했습니다. 기업가치는 역사적 저점이나 주가 반등을 위해 Q 회복 가시성이 확보돼야 합니다.
[화장품] 아이패밀리에스씨[114840/Buy] 글로벌 코덕 사로잡기 기업분석 한유정 2025/01/09 지난 2024년 1분기 대형 채널 입점 효과가 역풍을 몰고와 과매도 구간을 지나왔습니다. 단기간 강한 주가 조정 이후 실적도 주가도 반등의 조짐이 보이기 시작합니다. 이번 자료를 통해 신규 커버리지를 개시하며 화장품 브랜드사 최선호주로 추천합니다.

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