기업·산업분석 | 한화투자증권

[자동차] 현대모비스[012330/Buy] 불리한 매크로 영향 지속, 구조적 수익성 개선도 지속 기업분석 김성래 2026/10/13 3Q 영업이익은 모듈/핵심부품의 경우 완성차 물량 감소 영향과 인도공장 화재에 따른 물류비 증가, 그리고 메모리/PCB 등 원자재 가격 상승 지속되겠으나 고부가 전장부품 중심 믹스 개선 등을 통해 315억원(흑전) 기록 예상.
[자동차] 현대글로비스[086280/Buy] 고유가로 이익 개선 가시성 둔화, 그러나 증익 방향성 명확 기업분석 김성래 2026/10/13 3Q26 매출액 8.4조원(14.7%, 이하 YoY), 영업이익 5,276억원(0.7%) 기록 전망. 물류부문은 국내 완성차 생산 감소에 따른 국내 물류 감소분을 비계열 확대와 북미 내륙 운송 등을 통해 확대 중인 해외 물류 매출 증가분이 상쇄하면서 3Q 매출액은 2.7조원(9.3%) 전망.
[전력기기] 효성중공업[298040/Buy] 3Q26 Preview: 일회성은 지나가고 기업분석 김예인 2026/10/12 중동향 물량 이연과 고객사 요청에 따른 인도시기 조정으로 동사의 3Q26 실적은 시장 기대치를 하회할 것으로 예상됩니다. 일회성 요인을 제외하고 본다면, 북미향 고마진 수주를 중심으로 한 중장기 성장의 그림에는 변함이 없습니다. 효성중공업에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 4,500,000원을 유지합니다.
[전력기기] LSELECTRIC[010120/Buy] 3Q26 Preview: 걸릴 것 하나 없다 기업분석 김예인 2026/10/12 상반기 전력인프라 수주 호조에 힘입어 동사의 3Q26 실적은 시장 기대치를 상회할 것으로 예상합니다. LS ELECTRIC에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 260,000원을 유지합니다.
[전력기기] HD현대일렉트릭[267260/Buy] 3Q26 Preview: 환율 부담이 아쉽지만 기업분석 김예인 2026/10/12 동사의 3Q26 실적은 원/달러 환율 하락에 따른 부담으로 시장 기대치를 하회할 것으로 전망합니다. 다만 견조한 전력기기 업황에 빅테크향 패키지 공급 확대, 증설 효과를 감안하면 현재 주가는 분명한 저평가 구간에 있다고 판단합니다. HD현대일렉트릭에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 1,000,000원을 유지합니다.
[유통] 호텔신라[008770/Buy] 3Q26 Preview : 호텔 호조와 면세점의 일시적 원가율 악화 기업분석 이진협 2026/10/08 호텔신라는 3Q26 매출액 9,496억원(-7% YoY), 영업이익 502억원(341% YoY)를 기록해 영업이익 컨센서스(614억원)을 하회할 것으로 추정한다.
[자동차] 현대차[005380/Buy] 실적 부진의 깊이는 실적 반등의 강도로 기업분석 김성래 2026/10/08 3Q26 동사 매출액과 영업이익은 각각 44.6조원(-4.5% 이하 YoY)과 2.4조원(-5.4%) 기록하며 시장 기대치 하회 전망.
[자동차] 기아[000270/Buy] 물량 확대는 증익으로 귀결 기업분석 김성래 2026/10/08 3Q26 동사 매출액과 영업이익은 각각 33.6조원(17.3% 이하 YoY)과 2.39조원(63.6%) 기록 전망. 3Q 매출액은 친환경차 중심 신차 확대 통해 두 자릿수 성장세를 기록.
[인터넷] NHN[181710/Buy] 클라우드 사업 가치 반영 구간 기업분석 김소혜 2026/10/08 동사의 3Q26 실적은 컨센서스에 부합한 것으로 추정합니다. 연간 2000억 원 수준의 이익을 창출하고 있는 견고한 웹보드 사업만으로도 실적의 하방과 밸류를 지지할 것으로 예상합니다. 동사에 대한 목표주가 87000원을 유지합니다.
[건설] DL이앤씨[375500/Buy] 아직까지 남은 숙제 기업분석 송유림 2026/10/08 DL이앤씨의 3분기 영업이익은 시장 기대치를 하회한 것으로 추정합니다. 내년 실적의 유의미한 개선을 위해서는 탑라인 성장에 대한 가시성이 확보될 필요가 있겠습니다. 동사에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 11만 원을 유지합니다.

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